社会责任之促进产业升级和区域协调发展—2019私募行业发展报告（连载九）

    促进产业结构转型升级

    近年来，我国产业转型升级围绕供给侧结构性改革这一主线，以技术改造、技术进步、技术创新为突破口，加快新旧动能转换，在推动高值化、品牌化、服务化、平台化、绿色化发展等方面取得了长足进展，但同时也面临诸多挑战。私募股权投资基金尤其是并购基金积极参与产业并购重组，通过产业并购提升产业技术水平、转变业务发展模式、改善企业组织架构、挖掘新的增长点，推动企业变革和价值提升，有效服务产业转型升级，践行行业社会责任。

问卷调查[1]结果显示，私募股权投资基金行业受访机构中有545家机构（26.2%）参与了产业转型升级投资，涉及产业转型升级的各个领域，且投资分布差异不大。在参与传统产业升级投资的机构中，5.15%的机构投资了5个以上传统产业升级案例；20.59%的机构投资了3-5个相关案例；15.69%的机构投资了2个相关案例；近六成机构投资了1个相关案例，占比最多。从投资规模来看，参与传统产业升级投资的机构中，近36%的机构对传统产业升级案例的投资金额占总投资规模的比例超过30%；10.33%的机构“传统产业升级”投资比例为20%-30%；17.14%的机构相关投资比例为10%-20%；18.78%的机构投资比例为5%-10%；相关投资比例小于5%的机构占18.08%。由此可见，私募投资基金充分发挥专业力量，积极向产业转型升级案例提供资本支持和投后增值服务，协助企业优化资源配置，协同整合产业链资源，为产业发展注入新动能。

     共绘“一带一路”建设工笔画

     私募股权投资基金在开放战略的全球资源配置过程中，积极响应“一带一路”倡议，参与“一带一路”沿线投资。协会统计数据显示，截至2018年末，私募股权投资基金行业“一带一路”主题[2]投资基金共37只，基金规模880.70亿元；境外投资案例972个，占投资案例总量的1.29%，在投金额1,342.34亿元，占在投总金额的2.46%。2018年当年，新增境外投资案例205个，占新增案例总量的1.01%，新增投资金额143.84亿元，占新增投资总金额的1.11%。商务部数据显示，2018年，中国企业在“一带一路”沿线对56个国家非金融类直接投资156.4亿美元，私募股权投资基金投资规模相当于非金融直接投资比例的14%[3]左右。私募股权投资基金跨国家和地区投资，在支持“一带一路”投资中起到了重要作用。

      助力“京津冀协同发展”大棋局

     私募股权投资基金主要通过投资京津冀地区的项目，资金的区域配置来积极助力京津冀地区协同发展。协会统计数据显示，截至2018年末，私募股权投资基金“京津冀协同发展”主题[4]投资基金共24只，管理基金规模600.81亿元。在京津冀地区[5]的投资案例18,176个，占案例总数量的24.13%；在投金额9,833.1亿元，占在投总金额的18.04%。2018年当年，在京津冀地区新增投资案例4,471个，占新增案例总数量的21.99%；新增投资金额2,429.12亿元，占新增投资总金额的18.67%。

      推进”长江经济带发展”高质量、高效率发展“

     长江经济带经济发展水平较高，高科技企业较多，微观主体创新创业活力较强，历来是行业机构布局的重点区域。私募股权投资基金积极参与长江经济带相关项目和产业投资，推动长江上中下游地区协调发展和沿江地区高质量发展。协会统计数据显示，截至2018年末，私募股权投资基金“长江经济带发展”主题[6]投资基金共42只，管理基金规模680.73亿元；在“长江经济带”地区[7]的投资案例34,023个，占案例总数量的45.17%；在投金额24,627.51亿元，占在投总金额的45.18%。2018年当年，在“长江经济带”地区新增投资案例9,410个，占新增投资项目总数量的46.28%；新增投资金额5,724.82亿元，占新增投资总金额的44.00%。

注入“粤港澳大湾区建设”新动能

粤港澳地区经济发达，科学技术和人才实力雄厚，对外交流密切，是私募股权投资基金布局的重点区域，在投项目数量和资金规模都处于国内靠前位置。行业机构设立主题基金和积极布局重点企业项目的方式密切内地与我国港澳地区的交流合作，为建设“粤港澳国际经济合作新平台”提供助力。协会统计数据显示，截至2018年末，私募股权、创业投资基金行业“粤港澳大湾区建设”主题[8]投资基金共25只，在管规模78.84亿元。截至2018年末，在“粤港澳”地区[9]的投资案例数量11,880个，占案例总数量的15.77%；在投金额6,665.75亿元，占在投总金额的12.23%。2018年当年，在“粤港澳”地区新增案例数量3,458个，占新增投资案例总数量的17.01%；新增投资金额1,903.77亿元，占新增投资总金额的14.63%。

      [1] 2019年5月，协会向已登记私募基金管理人发放践行社会责任情况调查问卷，涉及私募股权投资基金管理人反馈有效问卷2,080份。[2]统计口径为产品名称、投向中含有“一带一路”“丝路基金”字样[3]该数据为按照2018年平均汇率6.6174换算[4]统计口径为产品名称、投向中含有“京津冀”字样[5]统计范围：北京市、天津市和河北省[6]统计口径为产品名称、投向中含有“长江经济带”“长三角”字样[7]统计范围：上海市、江苏省、浙江省、安徽省、江西省、湖北省、湖南省、重庆市、四川省、云南省和贵州省[8]统计口径为产品名称、投向中含有“粤港澳”“粤港澳大湾区”字样[9]统计范围：广东省和香港特别行政区